興業(yè)證券指出，2013年煤價大跌，業(yè)績銳減，煤炭股僅有階段性機(jī)會，投資時點(diǎn)為三季度，有限度反彈，有選擇參與。自下而上選股，產(chǎn)能擴(kuò)張+主題投資。產(chǎn)能擴(kuò)張型的山煤國際、大有能源、永泰能源；低成本品種的蘭花科創(chuàng)；指數(shù)化品種的中國神華。

 

中信建投表示，鋼價徘徊在2012年低點(diǎn)，鋼廠采購意愿不強(qiáng)，港口焦煤庫存上升；焦煤價格指數(shù)連創(chuàng)新低，預(yù)計短期仍將在底部徘徊。短期繼續(xù)重點(diǎn)推薦：永泰、大有；若行業(yè)企穩(wěn)，陽泉、潞安、冀中、山煤、蘭花等也是反彈的好標(biāo)的。

 

另外，日前召開的國務(wù)院常務(wù)會議決定，將加快棚戶區(qū)改造，今后5年再改造各類棚戶區(qū)1000萬戶，其中今年改造304萬戶。而棚戶區(qū)改造，或?qū)⒊蔀橹匾黄瓶凇?專家認(rèn)為，棚戶區(qū)改造，最重要的還是有錢，或是把錢用在了“刀刃”上，不然一切都是白搭。這是對后市的預(yù)期，有政策，但不保險。

 

　　再看當(dāng)下，6月的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)還沒公布，但是從前五月來看，工業(yè)增速總體放緩從去年年末最高的10.3%降至5月的9.2%;固定資產(chǎn)投資累計增速從去年全年的21.2%下滑到1~5月的20.4%;消費(fèi)增速在去年12月登頂15.2%后，今年以來就一直平穩(wěn)保持在12%上下。而6月份的制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)顯示，制造業(yè)在走弱，總之，各項數(shù)據(jù)都指向一個詞：放緩。這樣的背景下，國內(nèi)不銹鋼碳素鋼復(fù)合管市場難以全面進(jìn)入扭轉(zhuǎn)通道，這也是本周以來不銹鋼碳素鋼復(fù)合管市場結(jié)束回暖，歸于平穩(wěn)的原因。

 

　　供應(yīng)壓力繼續(xù)增大，中鋼協(xié)最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)還顯示，6月下旬重點(diǎn)企業(yè)不銹鋼碳素鋼復(fù)合管日產(chǎn)量176.24萬噸，增量1.7萬噸，旬環(huán)比增長0.97%，創(chuàng)新紀(jì)錄;全國預(yù)估不銹鋼碳素鋼復(fù)合管日產(chǎn)量218.12萬噸，增量1.7萬噸，旬環(huán)比增長0.78%。不銹鋼碳素鋼復(fù)合管價格的短暫回暖和鋼廠對后市的良好預(yù)期，已經(jīng)讓鋼廠出現(xiàn)增產(chǎn)了，而這都是基于后期政策能對不銹鋼碳素鋼復(fù)合管產(chǎn)生需求的基礎(chǔ)上的，筆者認(rèn)為，一旦這些政策的落實(shí)被推遲或受阻，需求無法跟上，那后期市場的供求壓力將會顯而易見了。

 

“投資過大是要賠本的”

    成本壓力是我國不銹鋼碳素鋼復(fù)合管行業(yè)微利的重要原因。不銹鋼碳素鋼復(fù)合管企業(yè)要提升競爭力，首先必須把成本降下來。